Dabei will das Management bei Dimensional allerdings nicht als herkömmliches Investmentmanagement verstanden werden. Anleger können auf vielen Wegen ihr Kapital investieren, im weiteren Verlauf sollen hier die verbreitetsten Investmentmöglichkeiten miteinander verglichen werden.
Investieren in aktiv gemanagte Fonds
Die klassische Methode ist die Investition in einen aktiv gemanagten Fonds. Der Manager dieses Fonds ist bemüht, die Rendite auch im eigenen Interesse möglichst attraktiv zu gestalten. Daher versucht er, durch sorgfältige Selektion der Wertpapiere sowie durch Timing bei der Positionierung bessere Ergebnisse als der Marktdurchschnitt zu erzielen.
In der Praxis können jedoch die wenigsten Fondsmanager wirklich auf bemerkenswerte Erfolge verweisen, die von ihnen generierten Renditen sind in den wenigsten Fällen höher als bei vergleichbaren Indices. Zudem gehen viele Manager angesichts niedriger Zinsen zusätzliche Risiken ein, ihr Handel ist darüber hinaus mit häufigerem Umschichten und daraus resultierenden höheren Transaktionskosten verbunden. Diese Kosten stehen immer weniger im gesunden Verhältnis zu den erzielbaren Renditen. Aus diesem Grund wenden sich clevere Anleger vermehrt Alternativen zu.
Alternativ in börsengehandelte Indexfonds investieren
Mit einem Indexfonds investieren Anleger in Titel, die in einen Index eingebunden sind, das könnte beispielsweise der Deutsche Aktienindex DAX sein, in dem die führenden deutschen Aktiengesellschaften vertreten sind. Diese Investments zeichnen sich durch niedrige Kosten aus, weil Verkaufs- oder Kaufaktivitäten nur dann notwendig werden, wenn sich die Gewichtung der im Index vertretenen Papiere ändert.
Weil auch die bei aktiv gemanagten Fonds notwendigen Marktanalysen entfallen, genießen Anleger bei Indexfonds einen nicht unerheblichen Preisvorteil. Allerdings kommen bei passiv gemanagten Fonds keine der individuellen Risikobereitschaft entsprechenden Strategien zur Anwendung, vielmehr wird bei Indexfonds die Strategie durch den kommerziellen Vergleichsindizes vorgegeben. Des Weiteren kann diese vom Indexfonds geforderte Spurtreue zu höheren Umschichtquoten (Neugewichtung des Index) und steigenden Transaktionskosten führen. Auch ist die Titelselektion sehr beschränkt (beim DAX z.B. nur 30 Titel)
Das Management von Dimensional
Die Vorgehensweise bei Dimensional unterscheidet sich erheblich von den hier angesprochenen Optionen. Die solide Grundlage beim Investieren in komplette Anlageklassen wird bei dem Unternehmen von den Ergebnissen wissenschaftlicher Forschungen renommierter Ökonomen und Nobelpreisträger gebildet. Bei Dimensional geht es nicht um das Schlagen der Märkte, vielmehr macht man sich die Finanzmärkte als Freund in vielfältigen Strategien.
Das Management bei Dimensional unterstellt den Märkten Effizienz und erfasst mit wissenschaftlicher Präzession anlegerrelevante Risikodimensionen. Anleger können bei dieser wissenschaftlich fundamentierten Vorgehensweise lukrative Renditen erzielen, wie in der Historie langfristig belegbar ist.
