de.wikipedia.org/wiki/MSCI_World
In den letzten 10 Jahren per 31. Mai 2014 erzielte der ACWI-Performance-Index (=inkl. Dividenden) 8,35% Rendite p.a., in den letzten 20 Jahren seit 31. Mai 1994 waren es 7,42% Rendite p.a.
Diese Renditen sind noch ohne „Extra-Prämien“ für den Einsatz von Aktiensegmenten mit systematischer Überrendite gegenüber dem Gesamtmarkt. So erzeugen „Value-Aktien“ (unterbewertete Aktien) eine langfristige Überrendite von ca. 3% p.a., während „Small Caps“ (kleinere Aktienwerte) eine langfristige Überrendite von ca. 2,5% p.a. erzeugen (bei jeweils höheren Schwankungsrisiken).*
Wer nun z.B. 50% investiert in den ACWI und weitere 50% in ein globales Portfolio mit Value/Small Caps, der erzielt folgende erwartete Gesamtrendite: Nämlich den arithmetischen Mittelwert aus 7,4% p.a. auf ACWI (letzte 20 Jahre) und aus 10,15% p.a. für Value/Small (7,4% plus 2,75% Extraprämien) = 8,8% p.a. Die Segmente Value- und Small Cap-Aktien lassen sich besonders effizient abbilden mit Dimensional Fonds.
Eine erwartete Gesamtrendite von nominal ca. 8,8% p.a. vor Inflation und von real ca. 6,5% nach Inflation stellt ein Renditeniveau dar, das mit keiner anderen Anlageklasse auch nur annähernd erreicht wird. Fondskosten (für ETFs bzw. Dimensional) dürften bei ca. 0,5% p.a. liegen.
*) vgl. Kommer, G.: Die Buy-and-Hold Bibel, Campus (2009), S. 67 ff.
